朱共山三年三推協鑫智慧能源上市標的擬注入霞客環保負債率達71%     DATE: 2022-01-25 09:30:02

上位霞客環保(.SZ)實控人不足一年,朱共山再度沖刺上市。作為協鑫系掌門人,朱共山早在2015年就已物色霞客環保作為旗下第四家上市平臺,欲將協鑫有限注入上市公司。然而,隨著借殼折戟,朱共山改道通過受讓股份成為霞客環保實控人。協鑫有限此后變更成為協鑫智慧能源,于今年一月份謀求IPO,但在九月份撤回了IPO申請。11月5日晚間,霞客環保公告稱,協鑫智慧能源再度籌劃借殼上市。此次交易中,霞客環保擬置出資產初步作價2.69億元,擬置換標的資產初步作價47.052億元。差額部分由上市公司發行股份購買。作價47億收購標的90%股權11月5日晚間,霞客環保披露重大資產重組預案。上市公司擬將截至評估基準日除保留資產以外的全部資產與負債作為置出資產,與標的資產中上海其辰持有的協鑫智慧能源75%股權的等值部分進行置換。本次交易中,擬置出資產的初步作價為2.69億元,標的資產的初步作價為47.052億元,上述差額44.362億元由上市公司以發行股份的方式向上海其辰、成都川商貳號等購買。按照本次發行股份購買資產的股份發行價格為4.62元/股計算,本次發行股份購買資產的股份發行數量預計為9.6億股。交易完成后,上市公司將持有協鑫智慧能源90%的股權。原本主營廢棄聚酯的綜合處理、有色聚酯纖維及色紡紗線的霞客環保,將轉型成為清潔能源發電及熱電聯產運營商和服務商。長江商報記者注意到,標的去年業績較2016年出現下滑。財務數據顯示,協鑫智慧能源2015年至2018年上半年分別實現營業收入81.81億、72.14億、76.4億、41.1億,凈利潤分別為7.83億、6.38億、4.87億、3.52億;扣非后歸屬于公司普通股股東的凈利潤分別為3.19億、4.6億、3.24億、1.24億。不過,交易對手方作出承諾,協鑫智慧能源在2018年度至2020年度實現的合并報表范圍扣非歸母凈利潤分別不低于20029萬元、37699萬元和59471萬元。如本次重大資產重組無法在2018年度內實施完畢,則業績承諾期延續至2021年度,即2018年至2021年協鑫智慧能源2018年度至2021年度實現的合并報表范圍扣非歸母凈利潤分別不低于20029萬元、37699萬元和59471萬元、61313萬元。需要注意的是,協鑫智慧能源負債高企。截至今年上半年末,標的資產合計190.1億元,負債合計135.7億元,資產負債率71.38%。其中,流動負債為65.87億元,占總負債的比例為48.5%。近五年扣非凈利虧損超14億事實上,民營電王朱共山早在2015年就開始籌劃將協鑫系資產注入霞客環保。2015年底,霞客環保公告稱公司擬以發行股份的方式,作價45億元購買上海其辰持有的保利協鑫有限公司(以下簡稱協鑫有限、協鑫智慧能源前身)100%的股權。此筆交易完成后,協鑫有限將實現借殼上市,朱共山成為上市公司實控人。彼時,朱共山旗下已擁有保利協鑫能源(03800.HK)、協鑫集成(.SZ)、協鑫新能源(00451.HK)三家上市平臺,而霞客環保視為協鑫系旗下第四家上市公司。然而,一年多以后該重組方案折戟,朱共山改道轉向受讓股權獲得控股股東之位。去年10月,協鑫科技受讓霞客環保第一大股東上海惇德及第二大股東竑悅投資所持8620.4萬股無限售條件股份,占上市公司總股本的21.51%。交易完成后,協鑫科技成為霞客環保第一大股東,朱共山成為霞客環保實控人。與此同時,朱共山并未放棄將協鑫有限運作上市的計劃。協鑫有限在去年8月整體變更為協鑫智慧能源后,于今年1月4日向證監會報送IPO申請材料。但在今年9月17日,協鑫智慧能源撤回了IPO申請。值得一提的是,朱共山擬上位霞客環保實控人的同時,上市公司還籌劃斥資8.8億元收購上海鴻宇網絡科技有限公司100%股權,意圖向互聯網轉型。但今年年初,公司宣告該筆重組失敗。另一方面,霞客環保近年來業績持續低迷。2013年至2016年公司扣非凈利連虧四年,累計達14.87億元。2015年公司進行破產重整,去年才得以扭虧,實現凈利潤747.97萬元,扣非凈利潤758.12萬元。今年前三季度,霞客環保實現營業收入3.23億元,同比增長25.22%;凈利潤114.49萬元,同比增長132.43%。截至報告期末,霞客環保總資產5.86億元,資產負債率僅為6.64%。本次重組完成后,上市公司的控股股東為上海其辰,持有上市公司58.08%的股份。同時,協鑫科技、秉頤清潔能源作為上海其辰一致行動人將分別持有上市公司6.33%、4.16%的股份。上市公司實際控制人仍為朱共山,朱共山及其一致行動人合計控制上市公司68.58%的表決權。(內容來源:長江商報作者:徐佳)